推动以太坊价格上涨的下一个杀手级应用是什么?

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2018/06/11 • 热点, 观察

各种ICO项目在2017年总共募集了56亿美元,这足以让以太坊价格暴涨,并在今年实现100倍的增长。ICO是以太坊的第一个杀手级应用程序。希望参与ICO的投资者对以太坊有着巨大的需求,这使以太坊的价格水涨船高。

那么以太坊的下一个巨大的需求将从何而来呢?下一个杀手级应用是什么?

我认为,stablecoin(价格稳定的数字货币)将是推动以太坊价格上涨的下一个杀手级应用。为什么呢? 

1. 价格稳定的信用担保

如今有三种稳定的信用担保:法币(政府信用担保)、加密货币和非担保信用资产。唯一被证明可靠和去中心化的是加密货币。政府担保的稳定债券根本没有去中心化,政府可以通过冻结银行账户轻易摧毁它们。另一方面,非担保信用产品(DAO)由于其设计而不可靠。它们的产生造成了不可忽视的经济问题,超出了本文的讨论范围。因此,加密担保的稳定债券是在区块链世界建立稳定的唯一可行的分散方式。在接下来的讨论中,每当我使用stablecoin时,我指的是加密排序的stablecoin。

2. 以太坊作为贷款抵押品的新需求

与第一代密码货币不同,stablecoin会随着需求的增加而增加,随着需求的减少而减少。但是他们怎么能摧毁以前创造的货币呢?stablecoin是通过在价格上涨时贷款而产生的债务。他们被创造为债务,一旦价格下跌,就可以通过结算以前的贷款来销毁以前创造的货币。这就是为什么他们总是能够供需平衡,保持稳定。

“加密抵押”一词是指,这里通过智能合约支付的贷款是用加密货币抵押的。例如,当你想从MakerDAO那里获得Dai贷款时,你可以在MakerDAO冻结一些以太坊,作为你偿还贷款的保证。正如2000年代美国抵押贷款市场崩溃所显示的那样,抵押品是一种不稳定的资产,其价格可能会大幅下降。而stablecoin智能合约旨在将比贷款原始价值多两倍或三倍的抵押品作为对抗这种不稳定的有力措施。这就保证了抵押品的价值总是高于所借的债务,这样借款人就能够偿还贷款。

换句话说,在基于密码货币的抵押品上增加两到三倍的担保将产生对以太坊大量的需求。例如,每一个价值1美元的Dai,就有相当于2美元或3美元价值的以太坊在MakerDAO冻结,以支持Dai。换句话说,stablecoin市场任何10亿美元的增长都会给用来支持它的加密货币市场带来20亿美元的新需求。

stablecoin市场能有多大呢?

3. 一个“风险最小化”而不是“利润最大化”的巨大市场

当今经济中货币市场的规模是7.7万亿美元,是黄金市场的10倍多,达到90万亿美元!

人们认为黄金是比法定货币更好的“价值储存”工具,这是一个天大的误解。如果黄金更好,为什么货币市场会大十倍?黄金的“储值”和货币的“储值”有着重要的区别,而这种区别通常被区块链社区所忽视。

尽管黄金和货币市场客户都在寻找“储值”,但黄金市场客户在储值中寻求“利润最大化”,货币市场客户则希望“风险最小化”。换句话说,黄金市场的客户是那些寻求投资和增加资产价值的人,同时要承担因金价下跌而降低资产价值的风险。但货币市场客户是那些不愿意接受任何风险的人,他们只是在寻求资产价值的维持,而不是增长。

如今,比特币和以太坊等加密货币正是黄金市场客户的选择,而不是货币市场客户。但stablecoin市场可以为不喜欢风险的大量货币市场客户进入区块链世界铺平道路。

如果我们看一看当今世界经济大国之间日益加剧的冲突,这些冲突对全球自由贸易构成了强烈威胁,我们就可以很容易地发现为什么stablecoin对全球商人具有很大的吸引力,使他们能够绕过对国际贸易日益增加的限制。

今天,加密货币能够吸引5 %的黄金市场客户,达到今天4000亿美元的市场规模。如果stablecoin有朝一日恰好达到今天货币市场规模的1 %,他们将拥有8000亿美元的市场。对以太坊的投资者来说,这种事件最有趣的部分是,在这样的一天里,以太坊市场至少应该是原来的两倍,价值1.6万亿美元!

4. 为什么是以太坊?

你可能想知道为什么我强调是以太坊,而不是任何其他的加密货币,将获得stablecoin在区块链世界出现的大部分好处。有两个原因。

第一个可以很容易找到,看看目前在区块链世界崛起的数十个稳定的解决方案,几乎所有都在以太坊网络上实现他们的系统。为什么?因为这是最简单的方法。这也正是以太坊建立的原因,即作为一个平台,让大型开发人员社区尽可能简单地在其上实现他们喜欢的任何东西,而不会面临区块链底层的许多复杂情况。

但还有一个更重要的经济原因,我认为以太坊是实现stablecoin的最佳平台。威胁stablecoin稳定的最重要风险之一是,其价值下降,抵押品价值低于贷款价值本身。就像2008年美国经济危机中许多银行发生的情况一样,美国过多贷款抵押的房价低于贷款价值本身。

市场规模小的加密货币价格容易被投机者通过啦盘和砸盘策略所操纵。作为抵押品的资产市场越大,价格大幅下跌的风险就越小。比特币虽然在区块链世界拥有最大的市场,但它并不是一个开发stablecoin的合适平台,因为它不能承载复杂的智能合约。拥有第二大市场的以太坊是发展stablecoin的最佳平台,同时也是受到投机者攻击风险最小的平台。

5. 就像我们从电子邮件到社交网络一样,新事物需要时间去生长!

区块链社区有些朋友不喜欢stablecoin,认为未来的货币将完全不同于现在的稳定法币模式。他们也许是对的!但我们总是要循序渐进地走上通往未来的道路。当互联网出现的时候,那时我们虽然意识到交流方式将会发生改变,但依然无法预料到今天的社交网络会是现在这个样子,比如微信,Instagram、Facebook、Twitter等等。我开始的时候是用电子邮件取代了纸质邮件,也就是旧的沟通方式,升级到了电子版本!

互联网是自由交流的平台,区块链是自由“价值”交流的平台。对区块链世界来说,stablecoin就像互联网上的电子邮件。他们只是给国际汽联增加了政府的自由,当然这不是一个小小的提升。

stablecoin可以作为第一步,让大家认识到,除了默认的法币,还有以太坊可以选择。世人有了可以前往自由之地的机会。

注本文作者Abram Symons是货币改革研究者,以太坊的信仰者。


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