从经济学角度讲述区块链最好的文章

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2018/05/01 • 热点, 研究

区块链是一种数字的、去中心化的、分布式账本。对于区块链的重要性,大多数的解释都是从比特币和货币史开始的。但货币只是区块链的第一个应用,而且可能不是最重要的。

看起来奇怪的是,这种与会计有关的枯燥而实用的账本,会被描述为一种革命性的技术。但是区块链因为账本的重要而变得重要。

账本不仅仅是记录交易……

账本无处不在,它不仅仅是记录交易。一个账本由规则搭建的数据简单构成。在任何时间我们要达成事件的共识,就要用到账本。账本记录支撑现代经济的事件。

账本确认所有权。财产所有权登记的是谁拥有什么,以及这些财产是否受到警告或有其它问题。

Hernando de Soto记录了穷人的财产在没有得到账本确认时的悲惨遭遇。公司也是一个账本,是一个集所有权、雇佣和生产关系的单一目标网络。俱乐部也一个账本,记录着谁能获益,谁不能获益。

账本证实身份。企业在政府账本中有身份记录,用以追踪他们是否存在以及是否遵守税法。当个人与世界互动时,出生、死亡和婚姻证明记录了个人在关键时刻的存在,从而可以用这些信息来确认身份。

账本证实事态。国籍是一种账本,记录人们由于拥有某国国籍而享受的权利和受到的约束。选举名册是一种账本,允许或禁止投票。雇佣关系是一种账本,按照合同的规定给受雇佣者支付工作报酬。

账本证实权威。账本可以确认谁在议会中有合法席位,谁能进入银行账户,谁能和儿童们一起工作,谁能进入受限区域。

账本在最基本层面上,勾勒出了经济和社会关系。

关于事实的一致认同和当它们发生变化,也就是说,关于账本的共识、账本精准的信任,是市场经济的基石之一。

所有权,财产和账本

让我们在此对所有权和财产做个区分,这很重要但容易被忽视。

护照的获取。每个国家都声称有权控制边境的出入,这些国家都在管理着一个账本,这个账本记录了哪些公民可以出入边境。护照是个实物,我们可称之为代表公民出入边境这个大账本的token。

在前数字世界中,财产代表了对这一权利的所有权。澳大利亚护照账本由各州政府持有的索引卡组成。边防人员通过旅客手里持有的记录在千里之外账本上的护照来确定是否允许该旅客出入境。当然,这一边境管制办法也有很大可能性被弄虚作假。

在澳大利亚国家档案馆存放的比利时护照,A4351944/4/2579

财产意味着有所有权,但财产不等同于所有权。在当今,现代护照允许官方直接确认所有权。护照的数字功能允许航空公司和移民局查询国家护照数据库,并确定乘客可以自由出入境。(译者注:护照是指拥有出入境的所有权,但护照不是财产。)

护照是解释财产和所有权区别的一个相对简单的例子。但正如比特币所展示的那样:货币也是一种账本。

纸币(纸质票据/token)财产意味着一种所有权。在19世纪,纸质票据持有人有权在开证银行上写出票据的价值。这些纸币(纸质票据/token)由发行银行直接负债,并被记录在银行的账本上。一个可以明确地显示所有权的财产管理体制,意味着在该体制内纸币(纸质票据/token)很容易被盗窃和伪造。

在我们这个时代,一张五美元的法定货币不能返回到中央银行去兑换黄金。但是类似的关系仍在,即此钞票的价值建立在货币稳定和该货币发行政府的社会共识之上。

纸币(纸质票据/token)本身没有价值,津巴布韦人、南斯拉夫人和德国魏玛共和国人曾经很不幸地领会了此中道理。一种货币就是对一种账本关系的称呼,如果这种账本关系破裂,该货币也会随之消亡。

账本的进化史

尽管账本很重要,但是一直以来他并没有大的变化,直到现在开始有所改变。

在书面交流的开始阶段,账本也诞生了。在古代的东方,账本和写作同时发展,用来记录生产、贸易和债务。土质的片状文书用楔形文字详细记录了供给分配、税收和劳动力等详情。第一个国际“社区”是通过一个有组织的联盟网络来安排的,这些联盟运行起来就像一个分布式的账本。

第一个主要的改变是在14世纪出现了复式记账这种发明。通过记录借款方和贷款方的信息,可以在多个(分布式)账本上保存数据,并允许在账本之间进行信息的核对。

19世纪,随着大公司和大型官僚机构的兴起,账本技术又有了新的进步。这些中心化的账本使得组织规模和范围有了戏剧性的增长,但完全依赖于对中心机构的信任。

在二十世纪晚期,账本由模拟化向数字化转变。例如,在1970年代澳大利亚的护照账本已经是数字化和中心化了。数据库允许更复杂的分布、计算、分析和跟踪。以及数据库变得可计算和可搜索。

但是数据库仍然依赖于对中心化的信任;数字化账本的可靠程度取决于维护它的组织(以及组织雇佣的个人)。这就是区块链要解决的问题。区块链是一种不依赖于受信任的中央权威机构来维护和验证的分布式账本。

区块链和资本主义经济制度

现代资本主义的经济结构是为了服务这些账本而发展起来的。

2009年诺贝尔经济学奖得主Oliver Williamson认为,人们在市场、公司或政府之间进行生产和交易,取决于每个机构的相关交易成本。Williamson的交易成本方法为了解何种机构管理账本及其原因提供了一个关键。

政府维持着权威、特惠权、职责和准入权的账本。政府是一个维护着公民数据库、出入境权、税收义务、社会保障权利和财产所有权的值得信赖的实体。如果有需要强制执行之处,也只有政府可以。

公司也在维护着属于自己的账本:雇佣和责任的专有账本,实物和人力资本的所有权和部署的账本,供应商和客户的账本,知识产权和公司特权账本。一家公司经常被描述为“各种合同契约关系网络的综合体”。但是公司的价值来源于该关系网络的井然有序与结构合理——事实上公司是一种集合同和资本于一体的账本。

公司和政府可以使用区块链让工作变得更加高效和可靠。跨国公司和他们的网络需要在全球范围协调交易,而区块链可以使这种诉求几乎瞬间完成。政府利用区块链的不可篡改性来确保产权和身份记录是准确和不可篡改的。在区块链应用程序上设计良好的许可规则可以让公民和消费者对他们的数据有更多的控制权。

但区块链也与企业和政府竞争。区块链是一种制度性技术。这是一种维护账本的新方法(也就是协调经济活动),它与公司和政府的方法不同。

资本主义新经济制度

区块链可以被公司使用,但也可以替代公司。现在,合同和资本的账本可以以一种前所未有的方式进行去中心化和分布式操作。身份、许可、特权和权利的账本可以在不需要政府背书的情况下维护和运行。

制度密码经济学

这就是制度密码经济学的研究:密码安全与无信任账本的制度后果。

古典主义和新古典主义经济学家把经济学的目的理解为研究稀缺资源的生产和分配,以及支撑生产和分配的因素。

制度经济学理解经济是由规则构成的。规则(如法律、语言、财产权、法规、社会规范和意识形态)允许分散投机者一起整合他们的活动。规则促进交流——经济交流,同时也促进社会和政治交流。

所谓的加密经济学其主旨在支持区块链应用和区块链代替物应用的经济原理和理论上。它关注的是博弈论和激励设计,因为此二者涉及到区块链机制设计。

相比之下,制度密码经济学着眼于区块链和加密经济的制度经济学。就像它的近亲制度经济学一样,经济是一个协调交流的系统。但是,机构密码经济学关注的不是规则,而是账本:由规则构建的数据。

制度密码经济学对管理账本和为账本服务而发展出来的社会、政治和经济制度的规则以及区块链的发明如何改变了整个社会的账本形态都很感兴趣。

区块链的经济影响

制度密码经济学为我们提供了了解区块链革命正在发生的事情以及我们无法预知的事情的工具。

区块链是一种实验性的技术。区块链有何用处是一个企业性问题。一些账本将转移到区块链上。一些企业家试图将账本转移到区块链上但是失败了。

并非所有事情都要用到区块链。我们可能还没有看到区块链杀手级应用。我们也无法预测未来将会出现什么样的以账本、密码学、和对等网络所组成的综合体。

这个过程将会异常混乱。全球经济将会面临(我们预计将会是)一个关于支撑它的各方事物将如何重构、解体和重组的长期不确定性。

区块链的最佳用途必须是被“发现”。然后,它们必须在已经深深建立并服务于账本的机构的世界政治经济体系中执行。后者将会是有偿的。(译者注:后者是指区块链在现实世界政治经济体系中大规模应用)

账本会无处不在。区块链的可能应用包罗万象,包括一些管理我们社会的最基本原则,这些原则是值得争取的。

制度上的创造性破坏

我们以前经历过这样的革命。

将比特币和区块链的发明与互联网进行比较是很常见的。区块链是互联网2.0或者4.0。互联网是一种彻底改变了我们的互动方式和经商方式强大的工具。但如果有什么可以比较的话,都是在低估区块链。

互联网使我们能够更好地交流和交易——更快、更有效率。但区块链让我们可以用不同的方式进行交易。对区块链更好的比喻是机械时间的发明。

在机械时间之前,人类的活动被自然暂时调节:日出而作,日落而息。正如经济历史学Douglas W. Allen所言,问题在于可变性:“在时间的测量中存在太多差异……在许多日常活动中有一个有用的意义。

12世纪的Jayrun水钟

Allen写道:“在所有地方,人们都能感受到减少时间测量变化的影响。”机械时间开启了在之前既不可能也无法想象的全新的经济组织类别。机械时间允许贸易和交流在很远的距离上同步。

它允许生产和运输协调。它允许一天时间结构化,根据工作时间得到补偿,工人也明白他们得到了公平的补偿。雇主和雇员都可以查看一个标准独立的工具来验证合同是否被执行。

完整和不完整的智能合约

Oliver Williamson和Ronald Coase(1991年诺贝尔经济学奖获得者)将合同置于经济和商业组织的核心。合约是制度密码经济学的核心。正是在这里,区块链具有最具革命性的意义。

在区块链上的智能合约可以让合同协议自动、独立、安全地执行。智能合约可以消除目前维护、执行和确认合同执行的一整套工作——会计师、审计师、律师,以及许多法律体系。

但是,智能合约受到算法中可以指定内容的限制。经济学家们关注的是完整和不完整的合同之间的区别。

一份完整的合约解释了在每一种可能的意外情况下会发生什么。一份不完整的合约允许在意外事件发生的情况下重新协商。不完整的合约提供了为什么一些交易发生在公司,为什么其他的交易发生在市场中的一种解释,并且提供了关于纵向整合和公司规模的进一步的指南。

完整的合约是不可能执行的,而不完整的合约是昂贵的。区块链虽然是智能合约,但它降低了与许多非完整合约相关联的信息成本和交易成本,从而扩大了可进行的经济活动的规模和范围。

它允许市场在以前只有大公司才能运营的地方运营,以及它允许商业和市场在以前只有政府才能运营的地方运营。

如何以及何时会发生,这一问题的具体细节是一个挑战,也是企业家要解决的问题。目前,预言机(oracles)提供了区块链的算法世界和真实世界之间的链接,可信任的实体将信息转化为可被智能合约处理的数据。

我们认为,在区块链革命中取得的真正成果是开发出更好更强大的预言机(oracles)——将不完整的合约转化为完全可以通过算法编写并在区块链上执行的合约。

商业法庭的发展使得中世纪商业革命成为可能——实际上是有效可信赖的预言机(oracles)——允许交易者私下执行协议。对于区块链来说,这场革命似乎还没有到来。

政府将走向何方?

区块链经济从税收、监管和提供服务等诸多方面对政府施加了压力。调查这些变化是我们一直进行的项目。但考虑一下,比如我们如何监管银行。

审慎控制已演变成确保与公众互动的金融机构的安全与公正。典型的这些控制(例如,流动性和资本要求)已经由储户和股东无法观察银行账本这个事实来证实。储户和股东无法约束这些金融机构及其管理层。

当储户们发现(或简单地想象)他们的银行可能无法支付他们的存款时,他们急忙把钱取出来时,银行挤兑就发生了。

电影《欢乐满人间》(Mary Poppins)(1964)中的银行挤兑

区块链的一个可能的应用是允许储户和股东持续监控银行的准备金和贷款余额,从而大大消除他们与银行管理层之间的信息不对称。

在这个世界上,市场的铁律是有可能的。公众对区块链不可篡改性的信任将确保不会发生银行挤兑。监管机构的角色可能仅限于证明区块链被正确和安全地组织起来。

一个更深远的应用将是一个加密银行,一个自动的区块链应用程序,它可以借入短期资金,并向借款人提供长期贷款,或者直接对借款人和贷款人进行匹配。一个在算法上由智能合约构成的加密银行跟拥有公共区块链账本的银行一样具有透明度属性,但也一样具有忽视监管者的属性。

例如,一个加密银行可以自我清算。如果加密银行在破产时开始交易,其标的资产将自动支付给股东和储户。

目前还不清楚政府在区块链世界应该扮演什么样的监管角色。

Tyler Cowen and Alex Tabarrok认为,政府的许多监管措施似乎旨在解决不对称信息问题,但问题是,在一个信息无处不在的世界里,通常这些问题不再存在了。区块链应用程序显著地增加了这种信息的普遍性,并使信息更加透明、永久和易访问。

区块链在“regtech”中有用武之地,所谓的“regtech”——即新技术应用于审计、合规性和市场监督的传统监管职能。我们不应该忽视这样一种可能性,即在区块链领域,新的经济问题需要新的消费者保护机制或市场控制机制。

然而,对如银行这样的基本经济形式的重组和重塑,不仅会给如何实施监管带来压力,还会给监管机构如何做事带来压力。

大型商业将何去何从?

区块链对大型商业的影响可能同样深远。商业的规模通常是由涉及商业层级成本的需要所驱动的,商业层级要归因于不完整合约和大规模金融投资的技术上的必要性。这种商业模式意味着股东资本主义是商业组织的主导形式。

在区块链上编写更完整合约的功能意味着企业家和创新者将能够同时保持他们的人力资本和利润的所有权和控制权。经营一个成功的企业和获取金融资本之间的联系一直在减弱,但现在甚至可能被打破。人类资本主义时代正在到来。

创业者将能够编写出一款有价值的应用并将其发布到“wild”中,随时准备被任何需要该功能的人所使用。反过来,创业者只是简单地观察他们钱包里的小额支付。设计师可以将他们的设计发布到“wild”中,最终用户可以把这些设计下载到他们的3D打印机上,并且几乎可以立即得到产品。这种商业模式可能会在澳大利亚催生出比现在更多的(本地化的)制造业。

消费者与生产者或设计师直接互动的能力将限制中间商在经济活动中扮演的角色。然而,物流公司将继续蓬勃发展,但无人驾驶交通工具的出现也将对工业产生颠覆性影响。

请记住,任何商业的颠覆也会同时颠覆公司的计税基数。政府对商业征税可能会变得很困难。所以我们可能会看到在销售(消费)税,甚至是选举税上会有更大的压力。

结论

区块链和相关技术变革将极大地颠覆当前的经济形式。工业革命开创了一个以层级结构和金融资本主义为基础商业模式的世界。

目前尚不清楚这种情况如何展开。企业家和创新者将一如既往地通过试错过程来解决不确定性。毫无疑问,在我们确切知道这种颠覆将如何发展之前,巨大的机会将会涌现和消逝。

当这种颠覆发生时,我们的贡献是对为理清这种颠覆而部署的模型有一个清晰的理解。

来源:蓝狐笔记作者cryptoeconomics


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